MMV exploit vingt hôtels et résidences club dans seize stations, comme ici à Arêches-Beaufort.
Manu Reybo
La Compagnie des Alpes a annoncé avoir remis une offre ferme aux actionnaires du groupe MMV en vue de l’acquisition de 85 % du capital du second opérateur hôtelier des Alpes françaises. Un pas de plus dans la stratégie de diversification immobilière du groupe.
Spécialiste des vacances clubs à la montagne depuis 1989, MMV est présent dans seize stations, parmi lesquelles six stations dont les domaines skiables sont opérés par la Compagnie des Alpes : Les Arcs, Flaine, Les Menuires, La Plagne, Samoëns et Tignes. Parmi les autres stations dans lesquelles MMV exploite des hébergements figurent notamment L’Alpe d’Huez, Les 2 Alpes, Isola 2000, Montgenèvre, Les Saisies et Val Thorens.
Au global, MMV exploite vingt hôtels et résidences club, soit 11.500 lits touristiques. Le taux d’occupation atteint en moyenne 79 % en 2022, pour un chiffre d’affaires annuel de près de 75 millions d’euros dont 10 % réalisés l’été. MMV emploie un millier de personnes, pour 90 % saisonniers. Son patrimoine immobilier est valorisé à hauteur de 94,2 millions d'euros.
Une valorisation de 172,6 millions d'euros
Dans le cadre de sa stratégie visant à « développer son activité immobilière en station de montagne et à enrichir son offre de séjours expérientiels générateurs de satisfaction et de fidélisation de la clientèle et, enfin, à réchauffer les lits », la Compagnie des Alpes entend se porter acquéreur de 85 % du capital de MMV, aux côtés du président et cofondateur de MMV ainsi que son directeur général, qui resteraient actionnaires de la société pour détenir ensemble les 15 % restants.
Les deux dirigeants actionnaires s’engageraient à conserver leurs titres pendant une période de trois à quatre ans après la date de closing de l’opération, période à l’issue de laquelle la Compagnie des Alpes rachèterait le solde des titres de MMV.
La transaction se ferait sur la base d’une valeur d’entreprise de 172,6 millions d’euros (pour 100 % du capital) incluant la dette nette de 76,6 millions d’euros. Cette valorisation se décompose entre un montant de 78,4 millions d’euros correspondant à l’activité d’exploitation de MMV et un montant de 94,2 millions d’euros correspondant à l’activité immobilière qui rassemble les six actifs détenus en propre par MMV et sa participation dans d’autres actifs. Si elle aboutit, l’intégration des deux groupes n’interviendra que sur l’exercice 2022-2023.
Ce rapprochement naturel entre deux acteurs majeurs de l’industrie touristique des Alpes françaises (...) donnerait naissance à une plateforme au service de la destination montagne, à même de faire prospérer l’économie de nos territoires, hiver comme été.
Cette acquisition vendrait également renforcer et élargir les activités de la division « Distribution & Hospitality » créée en 2021 par la Compagnie des Alpes. Celle-ci regroupe déjà Travelfactory, premier tour-opérateur français commercialisant des séjours packagés à la montagne, douze agences immobilières, cinq résidences exploitées par ces dernières ou par Travelfactory ainsi que les participations du Groupe au capital de projets immobiliers.
Pour Dominique Thillaud, directeur général de la Compagnie des Alpes, « ce rapprochement naturel entre deux acteurs majeurs de l’industrie touristique des Alpes françaises qui se connaissent bien donnerait naissance à une plateforme au service de la destination montagne, à même de faire prospérer l’économie de nos territoires, hiver comme été. Nous partageons ensemble l’importance de l’ancrage territorial dans notre développement, au plus près des besoins des collectivités et des territoires. Il s’agit d’une opération importante pour la Compagnie des Alpes qui, en se dotant d’une offre d’hébergement de qualité et centrée sur les familles, pourra directement contribuer à la sécurisation de lits chauds – en offrant une alternative aux ventes à la découpe - comme au renouvellement de la clientèle des stations ».