Fondateur d'April en 1988, Bruno Rousset va bientôt céder la participation majoritaire qu'il détient dans le groupe via sa holding Evolem.
Véronique Védrenne
La société Evolem vient d'entrer en négociations exclusives avec le fonds CVC pour la cession de sa participation majoritaire au capital de la société lyonnaise de courtage en assurances April.
Cette participation majoritaire représente 65,1 % du capital et 78,3 % des droits de vote d’April SA. L'acquisition serait réalisée par une société de reprise contrôlée par des fonds gérés par le groupe CVC Capital Partners (siège au Luxembourg ; 69 milliards de dollars sous gestion dans 72 sociétés pour un chiffre d’affaires annuel agrégé de 150 milliards de dollars) dans laquelle Evolem réinvestirait une part minoritaire du produit de cession aux côtés des fonds contrôlés par CVC et du management d’April.
April valorisé à 900 millions d'euros
Le prix offert serait de 22 euros par action April, soit une valorisation de 900 millions d'euros. Ce prix représente une prime de 27,2 % par rapport au dernier cours de clôture avant annonce de l’offre (le 28 décembre 2018). Mais il pourrait faire l'objet d'un ajustement égal au coût subi par April (ou de sa meilleure estimation) d'ici à la date de transfert du bloc détenu par Evolem - sous réserve d'une franchise de 10 millions d'euros - en relation avec la proposition de rectification de l’administration fiscale française, à la suite des investigations menées portant sur la territorialité de l’activité de réassurance de sa filiale Axeria Re, implantée à Malte. Le prix serait également diminué de toute distribution intervenant avant la réalisation du transfert du bloc majoritaire.
Concrétisation au deuxième trimestre 2019
La signature des accords définitifs pourra intervenir à l'issue de la procédure applicable vis-à-vis des salariés d'April. La réalisation du transfert de bloc sera conditionnée à l'obtention d'autorisations réglementaires en France et à l'étranger et devrait intervenir au deuxième trimestre 2019.
A l’issue de la réalisation du transfert de la participation d’Evolem à la société de reprise, cette dernière déposera, conformément à la réglementation applicable, une offre publique d’achat (OPA) simplifiée sur le solde des actions April à un prix par action identique à celui versé à Evolem.
« Je me félicite de l’entrée au capital de CVC pour accompagner la prochaine étape du développement d’April, qui a tous les moyens pour poursuivre sa transformation et réaliser un projet de croissance innovant et ambitieux » précise dans un communiqué Bruno Rousset, Pdg d’Evolem et président d’April. Agé de 63 ans, ce dernier a créé April en 1988. Le groupe a enregistré en 2017, un chiffre d’affaires consolidé de 928,4 millions d'euros, en croissance de 7,8 %, avec 3.800 salariés.